封面新聞?dòng)浾?歐陽(yáng)宏宇 張?jiān)轿?實(shí)習(xí)生 李圓圓

進(jìn)入7月份以來(lái)，A股市場(chǎng)突然升溫，基金市場(chǎng)隨之被帶動(dòng)起來(lái)。

7月14日晚間，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的6月份公募基金規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，上半年新發(fā)權(quán)益類(lèi)基金份額高達(dá)6941.22億份，新基金發(fā)行份額為10669億份，半年的發(fā)行份額已在近十年全年新基金份額中位居第三，半年新發(fā)規(guī)模為2015年之后的新高。

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，可供選擇的投資手段有很多，但是為什么偏偏會(huì)青睞基金呢？7月15日，博時(shí)基金固定收益總部的研究總監(jiān)王申在接受記者專(zhuān)訪時(shí)指出，最主要的原因在于，近幾年投資者認(rèn)為投資基金比自己直接做投資業(yè)績(jī)收益更加明顯。對(duì)于工薪投資者如何在當(dāng)前形勢(shì)下做好投資理財(cái)，王申建議，投資者一定要根據(jù)自身的收入現(xiàn)金流情況做好分層，選擇自己熟悉的基金產(chǎn)品，特別要注意克制在市場(chǎng)開(kāi)始變得火爆時(shí)一夜暴富的心態(tài)。

避免太過(guò)狂熱

選擇基金應(yīng)匹配自身訴求

受疫情影響，一季度消費(fèi)支出對(duì)GDP的拉動(dòng)為-4.36%。而居民消費(fèi)熱情降低后，則加大儲(chǔ)蓄，并逐步增加對(duì)金融產(chǎn)品的投資熱情。

“現(xiàn)在之所以能進(jìn)入基金時(shí)代，得益于投資者越來(lái)越去信賴(lài)基金?！蓖跎曛赋觯芎暧^外部因素以及基金很多關(guān)鍵指數(shù)明顯跑贏的跡象影響，相較于一般投資者基金更加容易抓住盈利比較不錯(cuò)的品種，同時(shí)投資者購(gòu)買(mǎi)基金又進(jìn)一步強(qiáng)化了基金公司在邊際量上的優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)了基金的新增趨勢(shì)。

事實(shí)上，就在本周一，多只投入發(fā)行的主動(dòng)權(quán)益基金就點(diǎn)燃了“超級(jí)爆款周”，其中南方、華安兩只新基金認(rèn)購(gòu)量雙雙達(dá)到了300億量級(jí)，實(shí)現(xiàn)一日售罄。有業(yè)內(nèi)人士表示，如此火爆的認(rèn)購(gòu)局面僅僅是一個(gè)開(kāi)始，后續(xù)還有具備爆款潛質(zhì)的基金進(jìn)入發(fā)行期。

不過(guò)，爆款基金頻現(xiàn)，反倒給投資者帶來(lái)了選擇困難癥。對(duì)此，王申建議，選購(gòu)基金產(chǎn)品首先要考慮自身情況，明白自己的投資訴求，投資者應(yīng)該考慮波動(dòng)性、流動(dòng)性、盈利等多方面的因素，尤其是波動(dòng)是否能夠承受?！耙呤找?，又要低波啊，還要流動(dòng)性的產(chǎn)品是非常困難，所以不用去羨慕其他的產(chǎn)品的收入，更多的是要考慮產(chǎn)品本身要匹配自身訴求?！?/p>

清華大學(xué)、倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院等多家機(jī)構(gòu)的一份研究指出，牛市是股民虧損的重要原因。面對(duì)正在走熱的理財(cái)投資市場(chǎng)，王申也認(rèn)為，當(dāng)前并非是最佳的入市機(jī)會(huì)。他指出，在市場(chǎng)非常冷清的時(shí)候，是可能普遍而言不錯(cuò)的布局時(shí)間，反之在市場(chǎng)非?；鸨臅r(shí)候更需要謹(jǐn)慎，投資者自身不能太過(guò)狂熱。

抵御財(cái)富稀釋壓力

重點(diǎn)配置熟悉的基金

和職業(yè)從事投資的專(zhuān)業(yè)人士相比，部分工薪階層在理財(cái)上往往缺乏經(jīng)驗(yàn)。那么，普通工薪階層該如何進(jìn)行理財(cái)和投資？

王申認(rèn)為，對(duì)于工薪投資者而言，一定不能將所有的收入放在收益率非常低的理財(cái)產(chǎn)品中。

“過(guò)去的20至30年間，財(cái)富被動(dòng)稀釋的速度非?？?，雖然近期整個(gè)貨幣擴(kuò)張的速度節(jié)奏已經(jīng)放慢，但是實(shí)際上每年還有至少八到十個(gè)點(diǎn)的擴(kuò)張速度?！蓖跎杲ㄗh，工薪投資者應(yīng)根據(jù)自身的收入現(xiàn)金流情況將收入總額進(jìn)行分層，一部分用來(lái)去定投比較優(yōu)秀的權(quán)益性的產(chǎn)品，另一部分可以考慮固收+等風(fēng)險(xiǎn)和收益都相對(duì)適中的基金產(chǎn)品，抵御住財(cái)富稀釋的壓力。

談及投資者選擇基金產(chǎn)品可關(guān)注的要點(diǎn)，王申指出，投資者應(yīng)該選擇基金經(jīng)理固定、自己對(duì)歷史業(yè)績(jī)和風(fēng)險(xiǎn)收益特征比較了解的基金產(chǎn)品。“選基金產(chǎn)品就像是交朋友，平時(shí)會(huì)認(rèn)識(shí)很多人，每個(gè)人心里都知道真正值得信賴(lài)的老朋友就那么幾個(gè)，投資者需要將重點(diǎn)資產(chǎn)重點(diǎn)配置到長(zhǎng)期信賴(lài)的一個(gè)產(chǎn)品上?！?/p>

對(duì)于有望持續(xù)熱銷(xiāo)的基金產(chǎn)品，哪些更值得投資者關(guān)注？王申表示，他更加看好權(quán)益市場(chǎng)，這得益于就股債之間的相對(duì)價(jià)值而言，權(quán)益的相對(duì)價(jià)值是高于固收或者債券的價(jià)值。不過(guò)，從相對(duì)穩(wěn)健或者性?xún)r(jià)比的角度出發(fā)，周期類(lèi)的基金可能更適合有這類(lèi)需求的投資者。